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【调研快报】广联达接待富邦证券等231家机构调研

发布日期:2019-08-26 21:43   来源:未知   阅读:

  ,接待人员是高级副总裁、董事会秘书李树剑,高级副总裁、财务总监何平,证券事务代表常帆,财务管理高级经理刘会斌,董事会秘书助理朱娜娜,接待地点

  整体来看,在2019年上半年的整体业绩表现还是令人满意的:表观营业总收入的增幅是28.72%,表观归母净利润下降39%;如果还原云转型预收账款的影响,还原后的营业总收入增幅达到了36.70%,归母净利润有23.46%的增幅。

  (1)数字造价业务进一步加快了云转型进度,上半年转型成果较好,非转型地区业务也保持了持续增长。数字造价业务占公司营收的71%。77140.com平特一肖论坛

  (2)数字施工业务整合效果初步显现,实现收入增幅超30%,占比21.49%。新增项目数量及客户数量增幅较大。6月份推出了平台+组件的新产品。

  (3)海外业务稳健成长,在东南亚市场发布了新的产品,在欧洲市场也取得了一些突破。

  (4)产业金融业务方面,贷款规模略有增大,在金融科技风控模型方面取得了突破,逐步显现出一些效应来。

  (5)在项目储备方面,也就是创新业务这一块,现在有不少项目在推进实施,产品的提炼和孵化也在过程中。在16日听证会上,吉利平特心水论坛

  数字造价业务在上半年实现表观收入9.68亿元,还原云转型相关预收账款以后的收入同比增长35.97%。上半年的云转型预收账款净增加额是2.58亿,是去年同期净增加额的2倍多。

  海外业务增长幅度为9%,除业务本身增长之外,也有一定的汇率因素;金融业务和去年相比也有了较大幅度的增长。

  2019年上半年度营业总成本13.08亿元,同比增长36%,与还原云转型相关预收款项后的收入增速基本持平。其中:

  营业成本8200万元,增幅90%,主要原因为随着软硬结合的数字施工业务的逐步拓展,硬件采购成本逐步上升,导致营业成本增幅较大。

  销售费用同比增长41.89%,主要原因为:数字造价业务尚在转型过程中,需保持销售人员基本稳定;数字施工业务拓展市场,相关销售人员的数量也有增加,业务进展速度比较快,员工的绩效薪酬也随之产生较快增长。但销售费用的增长是和业务的成长是紧密相关的。

  研发费用同比增长39.77%,主要原因为:公司持续加大研发投入,新产品、新技术平台和引入高技术人才。

  管理费用同比增幅为18%,一是上半年度公司增加了2934万元的股权激励成本;二是2018年投入使用的上海办公楼开始提取折旧,折旧费用增加4065万元;三是占整个管理费用约50%的职工薪酬略有上涨。

  营业利润同比下降19.89%,主要原因是云转型收入的分期确认,但成本一次性列支,所以对当期的营业利润产生较大的影响。还原云转型预收账款之后,营业利润有35%的增长。

  1)应收账款同比增长87.25%,原因来自两方面:一是数字施工业务收入体量增大,其业务账期比数字造价业务的账期要长,形成应收账款;二是数字造价业务云转型加快,6月份实现的年费收入尚未收回款项,形成了一定应收账款。总的来看比较健康的,一年以内到期应收账款占比在96%以上。

  2)存货期初余额较小,但增幅较大,外购原材料的增加,主要为业务需要提前购置硬件形成的存货。

  3)预收账款的期末余额7.61亿元,比期初余额增加近60%。其中6.72亿元跟云转型密切相关。海外业务和金融业务预收账款分别占比4%,其他的预收款占比约3%。

  4)经营活动产生的现金流量净额同比增加44%,主要为公司销售回款同比增加,占整个经营活动现金流90%的销售商品及提供劳务收到的现金同比增加31%,是良性的。现金流出主要是支付给职工的工资,同比增加29%,在正常范围内。金融业务对外贷款引起的现金流变动上半年比较小。

  5)投资活动产生的现金流量净额同比下降37%,与公司的理财产品支出减少有关。

  6)筹资活动产生的现金流量同比下降28.7%,与公司上半年实施利润分配有关。

  7)研发投入同比增长41%,但是占收入比例上变化不是特别大,去年上半年的研发投入是3.39亿,占营收的32%。今年上半年研发投入是4.79亿,绝对额虽然增加了41%,但实际占今年上半年营收的比例是35%,变化不是很大。

  Q1、年度数字建筑峰会上,广联达推出了数字施工业务新产品,市场关注度很高。目前推广情况如何,客户反馈怎么样?

  答:6月底我们正式发布了“平台+组件”的数字项目管理(BIM+智慧工地)平台,从发布会和客户反馈的情况来讲,市场对这个产品还是比较认可的。同时平台+组件对公司来讲是未来产品的方向。到年报的时候,会有详细的数据。谢谢。

  Q2、2018年公司员工数量有20%的增幅,那么2019年员工扩张的计划怎么样?其中多少投入数字施工业务?

  答:公司一直坚定执行精兵强将的人才战略,在严格控制人员编制的前提下,要根据业务发展的需要适当引进人才。主要充实数字施工业务市场渠道以及创新业务领域。谢谢。

  Q3、今年上半年数字施工业务用户数量增长83%,项目数量增长80%,但是数字施工业务的收入增长33%,是什么原因造成收入增幅和前者有较大差距?

  答:新增客户数量和项目数量都有较大增幅,但是收入的增幅不及前者,这跟现在产品变化有很大的关系。原来产品比如说BIM5D,单价就十几万,可能项目数量增加没那么快。我们现在是把产品组件化、轻量化,可能单个客户或项目的收入贡献不大,但客户和项目的数量增加了。按上半年数字施工业务收入和新增项目数做平均计算,差不多是每个项目贡献收入6万左右,还是比较符合我们现在“平台+组件”的产品变化趋势。未来我们就是要根据客户不同的需求,陆续推出轻量级产品,让客户用比较小的代价就能使用上我们的产品,随着客户信息化管理水平的提高,逐步采购更全面的产品和服务。谢谢。

  答:2019年数字造价业务云转型整体呈健康成长的态势。对于11个已转型的地区,今年是云转型的第2、3年,云转型的效益逐步显现,从还原云转型预收款项的收入来看,收入涨幅最小的地区是27%,最大则为157%,给后续云转型的区域带来了很好的示范效应。新能源公交车助力秦皇岛环保与城市形象双升级...

  今年刚进入转型的10个地区,只有3个地区的收入出现了同比下降,其余地区基本保持增长或持平,很好地支撑了公司整体收入的增长。

  答:工程信息业务可划分为两块,一个是数据包,一个就是广材网,都是跟工程计价紧密相关的。随着现在业务转云的进程,数据包已经作为云计价产品当中一个不可或缺的组成部分,另外我们渠道对该业务的推广力度也在加大。广材网方面,产品越来越丰富,客户群也越来越细分,这让产品的价值提升,客户接受度越来越高。从广材网的订阅会员数量与计价用户数量来看,该业务还有很大的发展空间。谢谢。

  答:目前该市场还比较分散,业务巨头尚未形成,也没有像广联达产品这么全面的对标公司,在点状的产品领域会有一些友商。数字施工业务还处于拓展初期的后半段,其实是跑马圈地的阶段,竞争还不是主要矛盾,主要是把产品和业务做扎实,满足客户的需求最重要。谢谢。

  答:北京是今年开始云转型的地区之一,相比其它地区具有特殊性,大客户较多。很多施工集团的总部设在北京,会有总部效应。在产品推广中一些央企、国企总部有总部采购,也一定程度上可以带动各个分支机构的销售。谢谢。

  A:数字造价业务云转型后,云产品属于服务,直接按照6%的增值税缴税,跟原来卖软件产品的增值税是不一样的。对于有自主知识产权的软件产品销售,国家给的政策是超过3%的部分可以申请增值税即征即退;业务转云以后不属于增值税即征即退的政策享受范围之内。但是大家不用担心,我们测算过税负水平,转云以后其实对公司的税负影响更有利。谢谢。

  近期中山金马、众生药业、康斯特、利尔化学、科大讯飞等公司相继发布了机构调研公告,具体情况如下表:

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